Glossaire
Capital-Investissement
Le capital-investissement est une activité qui consiste pour un investisseur à apporter des fonds propres à une société qui n’est pas encore cotée, en échange d’une participation dans son capital. Cette opération s’effectue en achetant soit des titres existant auprès d’anciens actionnaires, soit des titres nouvellement émis lors d’une augmentation de capital. Le capital-investissement se présente sous plusieurs formes en fonction de la situation de l’entreprise sur son marché et de sa santé financière : le capital d’amorçage, le capital-risque, le capital-développement, le capital-transmission ou le capital-retournement. Il est réalisé le plus souvent par des fonds d’investissement spécialisés ou par des particuliers fortunés, dans l’objectif de réaliser une plus-value après quelques années par la revente des titres ou par introduction en bourse.
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Crowfunding
Le Crowdfunding, Financement Participatif, ou encore Sociofinancement au Canada est une autre façon pour les entreprises, les particuliers de récolter des fonds pour leur projets. Dans la plupart des cas, c’est l’association d’un grand nombre de personnes investissant un petit montant qui permettent aux porteurs de projets de trouver les fonds demandés. Ce mode de financement est également un moyen de fédérer le plus grand nombre de personnes autour de son projet. Les fonds apportés peuvent être alloués sous 4 formes différentes :
- Prêt participatif
- Financement sans contreparties financières
- Les plateformes de don
- Financement avec prise de participation (equity crowdfunding)
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Due Diligence
Le due diligence désigne un ensemble de vérifications qu’opère un investisseur en vue d’une transaction. Concept anglo-saxon, le due diligence permet à un futur acquéreur de se faire une idée de la situation précise d’une entreprise avant de se prononcer sur son investissement. Cela peut notamment permettre de vérifier la stratégie d’une entreprise, sa situation fiscale, comptable, sociale, environnementale, etc.
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Financements mixtes
Les mécanismes de financement mixtes : combinaisons de financement en capital et/ou dette et/ou subside.
Prêt / Emprunt / Obligation convertible
Emprunts qui à terme pourront (et non devront) être remboursés de façon non-numéraire. Ainsi un emprunt convertibles en actions, peut être remboursé à l’échéance du prêt en actions, et non en monnaie sonnante et trébuchante. Cela permet à l’entreprise de transformer une dette à court terme en fonds propres à long terme si les conditions de marché sont favorables à une telle opération, c’est à dire si les détenteurs des obligations ont intérêt à convertir leurs obligations en actions. Les modalités de conversion sont définies dans les caractéristiques de l’obligation au moment même de son émission.
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Prêt subordonné
Un prêt subordonné (ou emprunt subordonné) est un prêt dont le remboursement n’est pas réalisé à échéance définie, mais uniquement au gré de l’établissement financier émetteur. Il peut être assorti d’un taux élevé, mais il représente une créance de dernier rang.
En cas de faillite de l’émetteur, un prêt subordonné n’est remboursable qu’après le désintéressement des créanciers privilégiés (salariés, fisc, assurances sociales…), et des créanciers ordinaires (fournisseurs, banques…). Ce type de prêt ne peut donc généralement pas être remboursé par anticipation.
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Prise de participation
La prise de participation dans le capital d’une entreprise, c’est le fait de souscrire ou d’acheter des titres émis par celle-ci, afin d’en devenir actionnaire.
On appelle également la prise de participation, le « capital risque ». L’objectif de l’investisseur est de participer financièrement au développement d’entreprises innovantes et de réaliser une plus-value lors de la cession de ses titres.
Elle n’est pas réservée uniquement aux grosses sociétés. En effet, des organismes mettent aujourd’hui en place des groupements d’investisseurs désirant prendre part au capital de nouvelles sociétés.
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Venture Capital
Le venture capital est une expression utilisée dans le domaine de la finance. Le venture capital est parfois appelé par son terme français, le capital-risque. Il s’agit d’une pratique consistant à financer des entreprises nouvellement créées par le biais de capitaux propres. Contrairement à la pratique du capital investissement qui fait intervenir les investisseurs sur des entreprises jugées mûres, le venture capital concerne des entreprises naissantes.
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